一.“区块链”已成为中国金融机构创新的第一热词
中国在比特币网络生态圈的基础设施和服务领域的发展较为领先,不仅集中了全世界60%以上的比特币掘币能力,拥有全球最大的几家交易平台如OKCoin, 火币,BTCC等,国内平台上的比特币交易量占到全球的80-90%,而且中国在掘币矿机的制造以及芯片研究等方面的技术都处于国际领先地位。
如今,越来越多的关注转向比特币背后的分布式账本区块链技术,“区块链”已成为各金融机构的热词。这主要得益于三个主要的推动力:
第一是监管部门的表态,央行于今年1月份发表了关于将尽快推出央行发行的数字货币的消息,认可了数字货币及其背后的区块链技术对于金融体系提质增效的重要意义,这极大激励了各金融机构关注区块链技术及其应用的内在动力;
第二是多家区块链实验室和专业投资基金纷纷成立,主要专注于区块链技术前沿研究、知识传播、风险投资和项目孵化。例如万向区块链实验室推出了 “BlockGrantX”赞助计划,每年举办6期,每期拿出5-10万美元支持优秀研发或创业项目,其意义不仅在于为初创团队提供启动资金,更重要的 是,将许多对区块链技术有极大热情和开发实力的个人和团队聚合在一起,形成一个核心的区块链技术社区,这对于中国本土区块链技术的发展有重大推动作用;
第三是今年4月份刚刚成立的中国分布式总账基础协议联盟(ChinaLedger),该联盟由中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起,上海 证交所前总工程师出任该联盟技术委员会主任,这极大地激发了包括证券公司和银行在内的各金融机构的积极性,也掀开了中国参与区块链技术研发和应用的新篇 章。
在多个推动力的共同作用下,目前已有多家国有银行、股份制银行和证券公司组建团队启动推进区块链技术的应用研究,并积极与国内外的区块链技术公司洽谈合作 和投资事项。如全国首批成立的民营银行——华瑞银行,已率先与Ripple签署了战略合作协议,共同运用Ripple协议,打造分布式支付清算解决方案。
二.紧抓区块链技术带来的四大商业契机
对国内金融机构来说,在选择区块链技术的应用场景时,更应结合国内宏观经济背景、政策导向、金融体系面临的主要痛点和问题,寻找最具有突破性,提升效率最明显的应用场景作为切入点(图11)。
对银行来说,央行年初的正面表态与方向性指引使数字货币成为区块链技术应用领域最值得期盼的商业契机。首先,一旦数字货币进入流通,同业间结算和银行内部 的资金转移和结算都将大大受益于点对点实时交易的特征,使得过去在交易类系统和清算类系统方面的开发和维护成本可明显节省。其次,由于数字货币的可追踪 性,银行花费在如反洗钱、反欺诈等合规验证和审计方面的成本将大幅降低。第三,货币数字化以后将带来一场支付行业的重新洗牌,银行将有新一轮的机会构建支 付市场新格局。同时数字货币还将衍生出更多的支付场景,例如在零售银行方面,基于线上内容和服务的使用进行极小微支付(如十分之一分钱)将成为可能;未来 通过物联网与区块链结合,实现机器对机器(M2M)的自动支付。应该说数字货币为未来的支付场景打开了无限的可能性,银行应尽早布局,做新规则和新格局的 塑造者。
契机二:跨境支付与结算
中国作为国际贸易大国,跨境贸易业务规模庞大,近年随着走出去战略和“一带一路”的深化,企业层面(B2B)的跨境支付与结算业务将是一个重大的市场契 机。加之人民币国际化的大背景,一个低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案,对于加强中国贸易型企业竞争力和盈利能力,尤其是中小型企业来说 具有极大的推动作用。
2015年全中国涉及经常类项目跨境支付的结算量约为8万亿元人民币,试想每笔跨境交易成本如果下降40-50%,对包括银行在内的跨境支付结算参与方都 会是巨大的额外收益。但是对于未能及时转型,单纯做跨境结算,依赖手续费作为主要收入的中转银行来说,则有被科技所颠覆的危险。
契机三:供应链金融
目前国内贸易融资市场已达到10万亿元人民币,预计到2020年可增长到20万亿元。然而在可观的规模和增长背后,是由于交易流程复杂,参与方众多,自动 化程度低等原因造成的高成本、低收益现状。在利率市场化给银行带来的盈利压力下,区块链技术应用在贸易融资业务上不仅带来非常可观的成本节约,更能够将交 易流程大大简化和自动化,从而提升了交易效率,减少资金闲置成本,降低交易与结算风险,优化客户体验。未来首先实现区块链技术在贸易融资方面应用的金融机 构能够获得业务扩张和新客户获取方面的先发优势。
契机四:证券发行和交易
ChinaLedger的正式成立说明中国的证券行业监管机构和市场参与者都看到了区块链技术可能为证券发行和交易的现有商业模式带来的机遇。在可预期的 收益方面,股权登记和交易的数字化将大大减少交易的节点,将现存的大量手工、半手工验证和管理工作完全自动化,从而降低交易成本;但同时证券公司和交易所 作为企业与投资者之间的融资及交易中介机构的角色也受到了威胁。只有尽早参与到技术的研发和应用中,与技术革新者共同制定全新的证券发行和交易模式,变被 动为主动,才能成为这场变革的受益者。
三.迎接下一个风口,金融机构三大行动建议
正如本报告开头提到的,区块链技术是继互联网之后最具颠覆性的革命性技术,它将开启一系列新的商业模式。现在的区块链技术所处的发展阶段,就好似处于九十 年代中期的互联网技术,在一项针对全球金融机构高管的调查中,有约46%的人认为最快18个月,最晚3年就能看到区块链技术带来的实质性影响(图12)。 所以对金融机构来说,布局区块链应用,宜早不宜迟。
建议一、尽快决策区块链战略
面对区块链技术带来的巨大商业机会,金融机构应首先厘清三大核心的策略问题:切入创新技术应用的合适时间点?做创新技术应用的先行者还是跟随者?推进技术应用的方式是采用自建团队(insource)还是对外合作(outsource)?
对于领先金融机构,尤其是领先银行来说,应将牵头组成中国的R3联盟视为己任,与监管部门进行密切沟通,合力打造适合中国金融体系特点和监管要求的区块链 技术标准。中小型银行则应积极参与行业联盟,采用对外合作为主的形式,在现有标准的基础上开发机构自身特色的突破性业务。
建议二、快速推进技术应用
选择最适合作为切入点的区块链技术应用场景。基于区块链技术颠覆性的特点,建议首先从增量占比大、业务成熟度高、交易关联简洁,且技术应用提升效果明显的业务场景切入。
尽快开展实施试点。建立容错机制,在沙盘中进行反复测试和演示,在试点过程中建立和培训团队,积累实施经验。
积极与生态圈内机构和团队合作。打造区块链生态圈,加快技术应用速度,同时在新模式构建早期即邀请监管部门提前参与。从应用场景的选择上来看,大型金融机 构,尤其是已设有海外分支机构的大型银行,应思考如何与金融科技公司合作,利用区块链技术共同开发落地应用,提高中后台运营效率,提升交易处理自动化程 度,从而大幅降低成本,提升收益。中小银行则应引入成熟的区块链应用,打造特色产品和服务模式,寻找新的业务增长点。
建议三、积极投资布局,建立孵化项目。
投资策略:小投资、广撒网,快步走。区块链技术尚处在早期发展阶段,技术更新换代频繁,单一技术的不确定性较高。国内银行应最大化利用资本,广泛参与不同项目的发展,以小投资撬动更多资源,避免投资集中度风险。
布局投资方向:开拓国际视野,关注硅谷、纽约、柏林等国际创新中心的最新技术和投资趋势,考虑布局三个不同的投资方向:(1)围绕比特币或数字货币生态圈 开发应用的团队(如Circle);(2)进行底层技术和标准研发的公司(如R3CEV、以太坊为基础的技术开发公司等);(3)提供区块链技术服务的公 司(如Chain,Ripple,DAH等)。
建立孵化器:与国外成功的孵化器公司如500Startups合作,孵化有潜力的技术开发或应用项目,并通过外部项目孵化接触和招募优秀的区块链技术人 才,建立核心团队。诚然,在强调重视机遇、积极行动的同时,国内金融机构也应充分认识到区块链并不是包治百病的万能良药,技术的演进和发展也存在诸多的不 确定因素。首先从技术层面上来说,在区块链得到大规模应用和推广之前,技术的可落地性、有效性、可扩展性、兼容性等方面均有达不到人们预期的可能,大规模 推广的局限性还依然存在。另外从监管和法律风险上来说,正如比特币曾经被用作黑市、毒品和洗钱交易的工具,区块链技术的应用和发展也可能存在相似的风险, 立法部门和监管机构将如何跟随技术的发展,调整现有法律法规体系仍是一个较长的过程。所以金融机构在拥抱区块链技术的同时,也应做好风险防范措施,增强合 规意识,稳健向前。
区块链技术的应用将开启许多令人兴奋的可能性,它不但能帮助提升金融交易的效率、降低成本和风险,还可能催生出许多新的商业模式。虽然区块链技术带来的益 处或许还需要几年、甚至十几年才能大规模实现,但是只有现在就制定战略并积极投身于推动应用及投资布局的金融机构,才能成为重塑行业格局的引领者。区块链 即将再造的金融生态极有可能成为一场“胜者通吃”的战役,因此中国的银行业者必须尽快形成清晰的战略观点,及时认识区块链技术将如何帮助、或对银行业务形 成怎样的挑战,积极与同业及技术公司开展合作,探索可能切入的应用场景,尽快付诸于实际行动。
谁将是这一场颠覆式技术革命的最终赢家,我们拭目以待。（区块链人）
转自：https://www.gongxiangcj.com/show-22-1333-1.html
