美国商品期货交易委员会(CFTC)考虑应用区块链技术

2016-08-04 01:41:56
美国商品期货交易委员会(CFTC)考虑应用区块链技术
 
美国商品期货交易委员会(CFTC)已经开始考虑把分布式总账技术应用于衍生产品市场。例如,美国商品期货交易委员会(CFTC)的技术咨询委员会 (TAC)于2016年2月23日举行过题为“区块链和分布式总账技术在衍生品市场的潜在应用”的小组研讨。另外,商品期货交易委员会(CFTC)委员 J. Christopher Giancarlo近来对各个团体进行了大量的专题演讲,包括马其特集团(Markit Group)与存托和结算公司(the Depository Trust & Clearing Corporation)。
 
跟现在的劳动密集的对账系统相反,分布式总账在衍生品交易的交易后周期的使用预计会:(i)让自动化创造实质性的操作效率;(ii)减少贸易和初始结算之间的时间差;(iii)释放资本;(iv)减少双边的对手风险。
 
分布式总账技术(DLT)可以允许交易商和其他市场参与者来创造衍生品的智能合约,让传统由后台系统、中台系统、抵押品管理及其他人事来完成的任务和功能 自动执行。这些衍生品合同本质上是加了“算法”(也就是能形成计算机代码基础的逻辑指令)并用法律语言来描述的法定协议。
 
某些目前正在发展中的分布式账本能够允许参与者开发并进入衍生品智能合同。这些“可编程的”分布式账本能够公布和记录的不仅仅是贸易和结算记录,还有智能 合约的条款和“输出”,例如合同股价,价格变动押金的结算,原始押金的计算,原始押金的保管,债务更替和净额结算,以及与对手违约相关的出清存货管理。
 
过去两年间,Giancarlo委员已经做过无数次关于分布式总账技术(DLT)的演讲,他在大部分演讲中都会这样陈述分布式总账技术(DLT):

 
“分布式总账技术(DLT)在这一代或者更久远的未来,可以说是金融服务行业和金融市场监管中最伟大的技术创新。”
 
Giancarlo详细阐述了分布式账本的潜力:
 
(i)减少对信用第三方的依赖;
(ii)减轻中心化系统的风险;
(iii)抵抗欺诈行为;
(iv)提高数据质量和数据管治。
 
他还表达了自己的预期:分布式总账技术(DLT)将会和“智能”衍生品紧密结合,“智能”衍生品能够实时给自己估价,自行上报数据存储库,自动计算并支付 保证金,甚至在对手违约之时自行终止。另外,他注意到分布式总账技术(DLT)能够让市场参与者大大减少他们基础设施、运营和结算的成本。
 
Giancarlo委员也解决了分布式总账技术(DLT)的管制政策。尤其是他讲到分布式总账技术(DLT)能够减少美国和国外监管者对市场参与者所设置 的一些运营、交易和资本方面的复杂性规定。他也指出如果让实时分布式账本与“现代认知计算能力”相结合,2008年金融危机的时候,分布式总账技术 (DLT)就可以协助金融监管者识别出市场交易活动和分流的市场敞口的异常现象,就会允许“更有督促作用、消息更灵通、也更准确的监管介入”。
 
最后,这位委员主张美国商品期货交易委员会(CFTC)和其他监管者对分布式总账技术(DLT)采取“无害”接触。他还特别概述了监管者鼓励DLT创新时应采取的五大实际措施:
 
选定技术精英团队与公司合作,来解决已有监管框架如何应用于DLT衍生产品和服务及其他创新科技的问题;
 
塑造一个允许公司与监管者协作的监管环境,让他们无需畏惧强制措施和监管法规,大胆地开发和测试创新解决方案;
 
直接参与金融科技概念验证来推动监管部门的谅解;
 
与具有创新精神的金融科技公司密切合作,共同决定让规章制度如何来适应“21世纪”的科技和商业模型;
 
提供一个专门的团队来帮助公司顺利跨越地域通过各种国家、洲际和异域的监管制度。
 
作者:Richard Kastelein
 
编译:Mandy

转自:https://www.gongxiangcj.com/show-22-1631-1.html

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