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重磅!BTC与道琼斯指数同步重挫 避险属性遭重大质疑

如果说BTC有避险属性,本应该与黄金相关性很强,并且在近期维持同步上涨的状态。不过从周末到周四的BTC价格表现来看,显著的单边下跌表明,避险属性的说法可能存在很大疑点。

而当BTC在24小时重挫7%以上的情况下,我们关注到大洋彼岸的道琼斯指数也同步重挫3%。换句话说,BTC与风险属性很高的股市同步运行。如果BTC也成为了风险资产,那么投资者会不会抛售BTC,这是很大的疑问。

首先我们可关注BTC的价格表现,单边下跌没有任何支撑可言。

1小时K线图中显示,随着8月10日一根跌幅4%的下跌K线完成,接下来持续下跌的趋势在加速进行。实际上,本次BTC从11800美元附近加速回落后,并未出现任何高效的反弹表现。可见在低价位接盘的投资者寥寥无几,预示着超预期的跌幅可能会使得更多持币者受损。

接下来我们看上图中,持币地址数上增长趋势。图中显示,2019年最为显著的持币地址数增长出现在5月5日到7月29日。而从7月29日开始的半个月里,持币地址数变化空间非常小。这表明,新入场的投资者数量不足,或将影响BTC接下来的价格表现。

通常,持币地址数代表了投资者看多的交易意愿,更是与BTC的回升同步进行,因此在牛市当中,持币地址数是值得关注的地方。

除此以外,BTC近期与黄金价格的联动似乎出现了逆转,相关性急剧下降。

图中黄金价格表现来看,虽然美国黄金期货价格近期达到最高1546美元。即便出现了强震的情况下,其收盘价昨日又一次上涨。反观BTC近期跌幅扩大的连续下跌表现,两者甚至出现了负相关的信号。

而关注美国10年期国债与3月期国债收益率变化的投资者都知道,两者的落差下降或将是金融危机的前兆。

图中显示的美国10年期国债与3月期国债的利差变化图中,历次利差大幅度下降到0附近的时候,都是危机持续的主要节点。比如说2000年的美国科技泡沫、2008年的美国次贷危机。

回顾本次BTC与黄金以及美国道琼斯指数的走势特征,BTC的避险属性存在较大的不确定性。而如果BTC本身就是风险资产,那么其高位下跌风险势必也会增加。

从大额交易的表现来看,由于6月27日已经出现了大额交易的峰值,表明BTC的主力集中出逃是在这个交易日完成的。而6月份是10枚以上BTC大额交易的峰值区域,也是重要的主力高价派发区。从这个角度看,短线大额交易维持在4月以前的水平,表明点位上破位下跌将超预期。会否达到4月前5000美元以下的水准,这取决于盘面和整个市场的表现。

总结:BTC大幅下跌不仅是自身价格的回调,也带动山寨币破位下挫。像XRP这样看似横盘坚挺却破位的情况比比皆是。这说明,近期市场的不确定性增加,是超跌还是熊市,BTC的表现将决定一切。
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