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百媒链谈44期 | 牛、熊里的量化投资之路

《百媒链谈》是一个由链天下主办,以微信群在线访谈形式,面对链圈、币圈知名人士,就区块链产业现状、未来发展态势、近期热点话题等方面进行深度对话。目前百媒链谈已经进行到第44期。往期嘉宾有:币安何一、“宝二爷”郭宏才、通证派代表人物孟岩、中经金创研究院院长郑润祥、太一集团创始人兼董事长邓迪、天天抖料创始人陈菜根、火币大学校长于佳宁、创世资本孵化合伙人李荣彬等业内大咖。本期邀请火星量化大师运营负责人 陈弙穹做客百媒链谈,就量化的最佳投资方式给大家进行了交流与探讨。下面将交流内容全景呈现。
 
百媒链谈44期 | 牛、熊里的量化投资之路

陈弙穹

火星量化大师运营负责人,中国传媒大学MBA,前蓝港互动营销副总裁,奇点互娱科技有限公司创始人

链天下:先请嘉宾做个自我介绍吧,是怎么接触区块链行业的呢?同时也向我们简单介绍一下火星量化大师是怎样的一款产品?
 
陈弙穹:大家好,我叫陈二拐,目前负责火星量化大师运营工作,最早接触到比特币的概念是在中国传媒大学读MBA时,组织行为学教授分享了关于比特币如何实现去组织、去中心化运行机制,印象很深刻,也就在持续关注。而作为王峰总的老部下,在18年年初看到王峰总ALL IN区块链,是最终让我下决心投入区块链领域的直接原因。
 
「火星量化大师」是由火星财经联合共识实验室发布的量化投资服务平台。我们致力于为投资者和量化团队提供高效的撮合服务,现已精选148家量化团队和4大类超过140个量化策略产品。我们火星量化大师作为量化投资领域的开放平台、透明平台和风控平台,将通过全面的量化数据库、多元的策略产品、透明的业绩信息、阳光的投资模式以及可靠的风控系统,让火星量化大师成为投资者寻找量化投资最佳路径。
 
火星量化大师是一个去中心化的量化投资聚合和撮合平台,而不是一个基金或是理财产品。火星量化大师首倡“阳光量化模式”。用户本金始终存在其加密资产交易市场的自有账号里,凭借交易市场委托交易API是有限授权的特性,通过API授权策略方对账户内的资金进行委托交易、但策略方无权转移本金和提现的量化投资模式。
 
因此,我们希望以后投资者在需要量化投资者的时候可以想起我们的口号,“要量化、找火星”。
 
追问:火星量化大师现在支持哪个交易所?未来有什么计划?
 
陈弙穹:火星量化大师现在已经支持API委托交易的交易所,包括BitMEX、OKEx、火币、FCoin和币安等5家主流交易所,目前也正在与交易量和口碑排名靠前的交易所洽谈合作。
 
火星量化大师与交易所的合作包括如下方式:API接入、社群合作、联合宣发、交易所机构主页、手续费率合作、合作量化团队入驻、双方举办量化投资大赛等等多种方式,并且可以支持运行现货和合约的量化投资策略。通过与交易所的合作,火星量化大师将会为投资者和量化团队提供包括交易手续费优惠等多种福利。在开发计划中,将上线跨交易所统计和结算功能,也会根据投资者和量化团队的需求扩充合作交易所。
 
链天下:大家都说熊市做量化,牛市做市值,在这个小牛市的情况下我们还需要量化投资吗?您又是怎样看待波动比较大的市场呢?
 
陈弙穹:其实,这个问题,牛市还需要量化投资吗?在我们与投资者交流中,也常常被问到。毕竟,现在比特币的行情非常好,很多人都觉得拿住比特币就是非常好的策略。实际上,熊市做量化,牛市做市值的说法,与实际情况有些不相同。
 
首先,资产=币价X币量,行情的上涨推高的是币价,但是并不能让你的币量增加,而量化投资是帮投资者增加币量的。
 
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我们之前的一种宣传图 就是在回答这个问题,也就是说,币价虽然提供了涨幅,但如果你被动持有的话,币量是不会增加一丝一毫的。而量化投资的目标,就是帮助你在币量上取得增长。以币本位计量的量化策略,随着币价越高,越能帮助投资者获取更好的收益。如果币价向下波动,量化也可以通过币量增加,来减少损失。所以即便在大的行情来临之时,通过做量化能获得币价和币量的双重收益。
 
其次,很多专业量化团队已经入场。与之相应的是,普通投资者因为没有掌握投资工具,常常成为市场波动下的牺牲品。每一位散户投资者,在面对收益与风险时,都可能在贪婪与恐惧中反反复复,孤立无援的作出投资决策。而每一个接受加密资产融资的公司,在经历牛熊轮转后,都会或庆幸、或痛苦地意识到,加密资产管理关乎公司的财务状况甚至生存状况。
 
可以说,大部分加密资产投资者,在面对7×24小时永不休市的加密资产市场与专业投资团队同场博弈时,由于缺乏专业投资机构的投资能力和量化投资工具,更希望委托专业的量化投资机构进行自有资金的量化投资。美国股市,已经连续10年牛市,其中70%的交易量都是有专业的量化投资团队贡献的。所以,其实,无论牛熊,投资者都应该有权利得到专业量化团队提供的服务。
 
追问:这段时间价格波动量化成绩怎么样?
 
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波动大和波动小都是市场的一部分,我们无从选择,也无需选择,而应该顺势而为。波动性较大的情况,说明市场上投资出现了很多分歧,对于所有投资者,都是一个考验,也是大浪淘沙始见金的过程。火星量化大师上接入的交易数据,都是合作的量化团队实战实盘的数据,我们把他们直接从交易所通过API直接展示给所有投资者。投资者也可以直接查看这些策略。
 
链天下:作为一个投资新手,怎么防止我的钱被卷款跑路呢?
 
陈弙穹:
我们希望用机制来防止出现卷款跑路的情况。投资者最关注的一点,首先就是投资本金的安全与风险。在传统金融领域,投资者购买基金理财产品是一种常见的理财形式。但碍于缺乏监管体系、资产账号的匿名性和难以追溯等原因,在加密资产领域这种中心化的基金理财形式存在很多典型的本金风险,例如:卷款跑路,旁氏骗局,老鼠仓等。可以说,在加密资产领域,当投资者将自己的本金打入其他人账户的那一刻起,就已经无法真正掌握自己的本金安全了。
 
火星量化大师首倡的“阳光量化模式”,是根据加密资产交易市场委托交易API具有有限授权的特性,在保证本金始终存于投资者加密资产交易市场自有账号的情况下,授权量化投资机构对账户内的资金进行委托交易、但无权转移本金和提现的量化投资合作模式。
 
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“阳光量化模式”的设计初衷是以去中心化、具有透明度、低信用成本、高包容性、支持点对点合作等理念,彻底杜绝购买中心化基金或理财产品时,遭遇基金方卷款跑路的情况。依托对投资者需求和痛点的深入了解,火星量化大师将“阳光量化模式”进行了升级和拓展,包含“阳光本金管理”、“阳光委托量化”和“阳光交易标的”等三个层面。
 
“阳光本金管理”,是指在投资全过程中,投资本金始终存于投资者在加密资产交易市场的自有账户中,本金始终不托管、不转移、不离手。以本金安全的角度看,“阳光本金管理”从模式上保证了投资者本金的安全,是“阳光量化模式”的基础。
 
“阳光委托量化”,是指投资者通过加密资产交易市场委托交易API,授权策略方对自有本金进行量化投资;此类委托交易API是所有主流加密资产交易市场的标准API,特点是有限授权,即策略方只有发出交易指令的权限,但无权提现和转账。
 
“阳光本金管理”和“阳光委托量化”一体两面,共同满足了投资者要在保证本金安全可控的状态下,委托专业交易团队代表自己打理投资的需求。
 
“阳光交易标的”,是指在投资者与量化团队合作之初,就需要穷举约定双方可以接受的交易对,如“只能交易BTC与USDT的现货交易对、合约交易对”,又如“只能交易BTC、EOS、ETH对USDT的交易对”等。未来我们将推动“阳光量化模式”成为加密数字货币量化行业标准,最大程度的保护投资者的资产安全。
 
链天下:怎样看待前些天比特币一路上涨最高突破13000美金呢?这是否代表着牛市来了,下半年的行情会好起来吗?
 
陈弙穹:说实话我们作为量化投资平台,不会去判断行情。因为量化投资,就是利用计算机科技并采用一定的数学模型去践行投资理念、实现投资决策的过程。在这个过程中,就是要减少主观因素,减少人为操作。从个体上来说 ,我想大家投身到区块链行业,都应该是对这个行业长期看好的状态。所以,这个问题,我就简单回答一些了。
 
链天下:大家也都知道,市场上的量化团队水平参差不齐,优秀的团队更是百里挑一,火星量化大师现在已经接入了多少支量化团队?怎么保证这些信息和策略的真实性?
 
陈弙穹:我们能够精选这么多优秀的量化团队,得益于火星财经和共识实验室自去年以来在量化投资生态上的努力。目前火星量化大师已经精选148支量化团队。火星量化大师的首批合作量化策略方,很多都来源于共识实验室举办的量化投资超级联赛。该量化投资超级联赛已经连续举办两届,以实战实盘筛选出了很多优秀的量化团队。很多机构投资人也通过量化超级联赛发现了适合的量化投资团队。
 
我们在挑选这些策略的过程中采取了很多措施确保团队信息和策略的真实性,比如我们需要了解团队的背景,创立年限,公司资质,服务器部署,人员结构,学历构成,业绩等。对于量化策略,我们需要查看他们的真实交易所账号,对于核心策略指标如收益率,最大回撤,波动率,夏普率做综合评估。至于策略和业绩的真实性,就如我们刚刚分享的量化团队业绩,都是通过量化团队授权给我们API,然后我们直联交易所,直接展示给投资者的。
 
链天下:在18年9月份,比特币量化交易平台Albots遭受到了不明来源大量DDos攻击,给他们带来了不小的损失,在安全方面量化大师有什么解决方案呢?
 
陈弙穹:DDos对于中心化的量化平台是有影响的,他们可能有些策略是运行在自有平台上,投资者资金可能也在平台账号里。但火星量化大师是一个去中心化的量化投资撮合平台。完全不会出现受到DDoS攻击的影响。因为投资者的本金和策略方的策略都不在火星量化大师的服务器上。因为我们每笔量化投资的合作,都是投资者和量化团队点对点达成的,每笔投资本金都是存在投资者自有的交易所账户里,与此同时,每个量化策略都运行在量化团队自有的服务器上。所以,去中心化的火星量化大师不会出现这些情况。
 
除此之外,我们还有很多风控机制,为投资者保驾护航。首先任何投资是有风险的,没有任何策略可以保证永远不亏损,但我想强调的是风险是可控的,火星量化大师在做的就是帮助用户最大程度的控制风险。我想用三个方面来讲述我们的努力:

第一是:实时数据,牢牢控盘先给大家看张图。
 
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第二是风险预警
 
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我们会在行情出现异动的时候推送行情异动的通知,用户还可以根据自己的判断设定通知的阀值,例如波动多少时进行短信通知,波动多少时电话通知。这是我们在预警方面做得保护。
 
第三是:手动/自动平仓
 
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我们也提供了手动/自动平仓的功能,用户可以根据自己的承受能力设定自动平仓的点位。这个平仓功能与量化团队的风控功能不冲突,可以同时保护投资者的利益。
 
链天下:项目方和矿主这种投资金额比较大的投资者,要怎么进行资产管理呢?量化大师是否会提供策略?收益又是怎么保证的呢?
 
陈弙穹:火星量化大师非常适合大金额投资者进行资产管理。 自立项以来,我们始终与矿主、项目方等大额投资者充分交流,收集需求和投资顾虑,逐步迭代和验证产品。并且,也时刻进行换位思考,设想如果我们自己处于大额投资者的位置,应该得到什么样的资管服务、真正的担心是什么。
 
首先,大额投资者通常以风险厌恶者居多,对于本金安全、风险控制等等非常敏感,而对收益率的期望则相对保守和适中。
 
其次,大额投资者大多是坚定的比特币信仰者,而且部分项目方本身就是加密资产融资,又逢明年比特币产量减半的预判周期中,他们最基本的资管原则是持有比特币。所以,他们大部分对量化投资的期待是在相对安全的情况下,通过量化交易获得更多的比特币数量。
 
相应的,火星量化大师的产品机制非常适合大额投资者。

1. 我们前面提到的阳光量化模式能够保证本金始终在大额投资者自有账户中,首先杜绝了被卷款跑路的情况。
2. 风控系统能时刻提醒投资者关注自有账号的波动,这些都旨在尽最大努力保护投资者的本金。
3. 限定交易对,满足了大额投资者对于持有比特币的需求。

而大额投资者在与单一量化团队合作时,担心的策略容量问题,在火星量化大师上,也可以从容应对。大额投资者在火星量化大师精选的4大类140余个策略产品中,组合配置多个合适的策略产品,就可以轻松解决单一策略所面临的容量限制。
 
链天下: 陈总认为做量化,策略和收益哪个重要呢?
 
陈弙穹
:其实,策略的预期收益、风险和容量,都很重要。
 
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火星量化大师甄选了很多很好的策略,这些策略都有他们各自的特点,我们将策略的指标归为6个维度:最低入金、最高入金、预期收益率、最大回撤、波动率、起投时长。通过这6个维度的策略指标结合实盘的净值收益,用户基本就对这个策略有了基本的了解了。
 
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上面这张图是策略6维度在火星量化大师APP中的实际效果。但光从策略本身的特性了解还不够,还要能和用户的需求相匹配。用户新注册登陆APP后,我们都会建议用户完成风险测评。用户完成风险测评后,在6维雷达图上就能显示出当前用户对于该策略的匹配度,直观的让用户感知到该策略是否适合自己,很好地帮助用户做出投资判断。
 
链天下:火星财经和共识实验室会如何支持火星量化大师这款产品呢?
 
陈弙穹:
火星财经和共识实验室会无缝支持火星量化大师。 火星量化大师将得到火星财经全网进行流量支持,包括且不限于网站首页,APP开屏,广告位,公众号,头条号等重点宣传入口,在线下宣传方面,火星量化大师都将作为火星旗下重要的业务进行推广。除了线上资源,火星量化大师还会伴随火星面对面,比特币之夜,火星大学,量化培训课程等线下场合进行线下推广合作。
 
另外共识实验室作为联合发布方也会对火星量化大师给予鼎力支持,如前面提到的,火星量化大师的首批合作量化策略方,很多都来源于共识实验室举办的量化投资超级联赛。很多机构投资人也通过量化超级联赛发现了适合的量化投资团队。每支量化投资团队的比赛账号,均通过加密资产交易市场API直接接入大赛官方网站www.cryptoquanter.com和火星量化大师的“量化策略竞技场”,利用这种公开透明的形式,将这些量化团队的策略成绩公之于众,以待投资者的检验和筛选。也通过这种有利于投资者的良性竞争机制,保证优秀的量化团队可以获得更多的资源和支持。

再次感谢陈总的精彩分享。同时,也感谢币源社区、小狐资讯以及众多媒体小伙伴的关注和支持。

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