比特币 9月16日讯 “人们通常认为比特币和以太坊都是完全匿名的，但事实并非如此。”这是Linda Xie在Coinbase工作的三年中得到的领悟之一——这种认知将作为策略管理她准备投资的一种尚未命名的加密货币对冲基金。为了帮助投资者抓住市场飞速发展的势头，越来越多的投资机构都在寻求新的投资项目，Xie的履历使她脱颖而出。
Xie于上周离开了Coinbase产品经理的岗位，与资深软件开发者Jordan Clifford合作进行投资。他们追随着Nick Tomaino和Olaf Carlson-Wee离开Coinbase, 建立了自己的投资机构。Xie希望她的基金能以其实力的优势来为人所知。她认为，在比特币以外的新兴市场中，除比特币之外，加密货币的价值将会被发现。特别是，专注于隐私的加密货币“被极度低估”，而它们却很有可能帮助解决比特币协议的局限性。
在她关于其基金策略的首次公开采访中，她告诉CoinDesk：“事实上，你可以在区块链上揭示信息。……但现在还不太清楚这是否合适。即使是我在内部领域与之交谈的人也会因为信息很容易被追踪而感到惊讶。”
这不只是一个简单的学术性观察，Xie在Coinbase时和在旧金山创业公司的合规调查部门工作时，亲身体验到了这一点。她意识到，在通过公共分类账追踪交易来帮助执法人员抓捕网络犯罪分子的同时，这种信息的透明度最终却可能会帮助到网络钓鱼攻击者和诈骗者，他们可能会利用区块链来识别持有大量基金的潜在受害者。
买入并持有
正是这种现实生活中的经验，让Xie的基金专注于以隐私为主的加密技术——如zcash,dash和monero一样，都采用了先进的新型加密技术。广泛而言，该基金将遵循一种长期的“买入并持有”策略，这反映了她在Coinbase得到的另一种领悟：“不要试图根据财经新闻来频繁交易。”她说，通过这种方式，投资将主要集中在大型加密货币中，这些货币的市场资本规模较小，而且还会进行代币预售。
比特币和以太网将成为新基金大规模投资的基础。Xie表示，在加密市场中，比特币被认为是一种价值储藏手段，因此比特币需要保持持续的宣传。而以太坊，则更可能会作为分散应用程序开发的一个关键平台而维持其价值。
尽管Xie热衷于比特币和以太坊，但她仍在某些较小的市场法定货币上看到了巨大的潜力。她说：“在这一领域实现投资组合的多元化是很重要的，因为我不认为最终会只有一个赢家。”她的这种观点表明了技术开发的迭代性。
管理和扩大规模发售
除了隐私漏洞之外，Xie还将管理问题和扩大规模发售问题看作是一些投资者在购买货币之前没有充分考虑过的风险。正如她所言：“如果有一个杀手级的应用程序建立在这之上，那么谁可以真正使用它呢？”与之密切相关的一个问题是管理。
Xie认为，从管理的角度来看，一个主要的危险信号是货币只集中在少数持有者手中。“如果他们要做一个分散的管理系统，项目创始人或货币创造者本身就不应该拥有这些货币的绝大部分份额。”风险的另一面是机遇，而Xie则对那些创造者在管理方面做出精明决策的货币尤其感到兴奋。在她看来，从一开始就正确地管理了货币的成功实例是Tezos和0x。这些货币被广泛持有，并允许用户对协议升级进行投票，以减少扩大规模发售的问题。
代币预售
在新基金的投资组合中，只有大约20%将用于代币预售，这是初始货币投资的早期阶段，也是创业者为初创公司开发提供新的加密货币的过程。这并不是说Xie不想投资更多的预售，而是她有顾虑：“这些东西真的让我很兴奋，就像是VC型投资一样——但我认为没有有足够的项目做支撑。”
事实上，只有“少数几个项目”已经进行了ICO众筹，而那些才是她认为真正需要发售代币的。Xie表示，关键的问题是：“如果我把这个项目用以太网替换，它还会以同样的方式运作吗？”如果答案是否定的，那么这个代币可能不是一个好的、长期的买入并持有的机会。此外，当前代币销售的流行正在扭曲市场。“人们看到，在这个领域有很多简单的融资活动，他们就会利用这个机会，”新投资者尤其应该关注这种风险。
陷阱和最佳实践
对比特币投资者来说，投资比特币一个潜在的陷阱是技术风险。Xie说，为了解决这一风险，在投资比特币之前进行代码分析的能力对机构基金至关重要。虽然她的工作背景主要是金融方面的——她在加入Coinbase之前也在投资组合风险管理公司工作过，但她知道如何编写代码。不过，这还是不够的。
她表示：“如果没有懂技术的联合创始人，我就不会创办这家基金。单枪匹马对我来说是很困难的。”这就是联合创始人Jordan Clifford存在的必要性，他在Coinbase担任软件工程师近两年的时间。根据Xie的说法，技术技能的重要性在上周显现出来，当时在IOTA发现了一个关键的安全漏洞——并使其市值蒸发了数亿美元。
最后，她建议，如果你是加密货币、比特币投资市场的一个新加入者并侥幸能够获得收益，你就应该卖掉你最初投资的那部分。如果你能够做到这点：“你所拥有的一切都是受益”。（金色财经）
