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比特币期货下周就开盘了:这是你必须知道的5件事

比特币期货下周就开盘了:这是你必须知道的5件事

比特币价格从今年年初的不到1000美元上涨到如今超过1万美元,在让市场目瞪口呆的同时,也让越来越多的人涌入比特币这个热火朝天的市场。

芝加哥商业交易所集团(CME Group)在11月初表示,将在今年年底推出比特币期货合约,每一个合约包含5个比特币。

如果你也跃跃欲试,那么以下这5件事就是必须知道的。

具体内容?

当投资者持有比特币合约直到合约到期也没有交易,那么这个合约中的5个比特币并不会被交割。

伦敦时间每天下午4点之前,CME会结合各大比特币平台的数据,计算出一个比特币参考利率(BRR),如果上述合约在到期时,其日内BRR高于该投资者买入当天的BRR,那么投资者将能够收到差价,反之亦然。

BRR的设立将根据IOSCO (国际证监会组织)的金融基准价格原则,并且多家比特币交易平台,包括Bitstamp、GDAX、itBit以及Kraken等将为BRR提供价格数据。

也就是说,投资者最终交割的不是比特币,而是现金差价。

谁来做空比特币期货?

期货合约出现意味着比特币终于将能够被做空。这意味着一直苦于没有下手机会的各大机构很可能会入场做空。

但分析师Melwin Philip认为,最终而言那些积极做空的人可能只有两类:矿工和机构投资者。

对矿工来说,他们需要维护合理的现金流来支付包括电力和硬件在内的成本,未实现的收益是属于市场而不是他们的。如果他们认为比特币价格会下跌,那么他们可以用做空一定数量的比特币来进行对冲。而作为比特币市场非常重要一环的他们,在使用比特币期货时自然将得心应手。

就机构投资者而言,已经有不少大机构对比特币表示过不认同的态度,包括摩根大通(JP Morgan)等。因此这些投资者很可能会等待机会,入场做空比特币。

比特币要如何才能稳定下来?

今年是比特币表现最佳的一年,比特币价格翻了近十倍。CME推出比特币期货则将使得比特币变得更受欢迎。

Philip认为,这个比特币期货推出的12月很可能成为比特币历史上交易量最高的一个月份。

当然,今年这样的涨幅在未来并不一定能够重演,所以入场的投资者不能就此预计一定能获得500%、700%甚至更高的回报。不过另一方面,在3000美元以下价格买入的投资者不用太担心,在4500美元设个止损足矣。

大量对冲基金已经紧盯着比特币

研究机构Autonomous Next数据显示,到今年10月份,投资比特币等数字货币的基金已经达到了124家。这些基金持有的数字货币资产总计价值23亿美元。

此外,很多对冲基金都对比特币价格未来的走势抱有很大的信心,譬如对冲基金传奇Michael Novogratz就曾经预测明年年末比特币价格就能涨到4万美元。

Novogratz表示:“有大量资金正在涌入市场,这是全球范围内的。而相比之下,供应是不足的,因此价格会大幅上涨。当然,比特币价格可能出现50%的修正,下跌的幅度也会很大。”

一旦CME的比特币期货被正式推出,这些对冲基金自然都将进入这一市场,其持有的比特币资产在未来几个月可能会大幅增加。

目前这些基金持有的数字货币资产和其总计3.15万亿美元的资产相比,几乎可以忽略不计,但这种情况或许很快就会改观。

投机行为会增多

对期权交易员来说,比特币期货的初始保证金应当是比较低的。

在合约价格走高的时候,资金从空头合约流向多头合约;当价格走低的时候,资金从多头合约流向空头合约。

目前CME还没有出台正式的保证金数目,但预计在10%到20%之间,也就是说,期权投资者要买入1手比特币合约(5个比特币),以每枚比特币1万美元计算,20%的保证金就是1万美元。

总体而言,对很多希望进入比特币市场的投资者来说,CME这个比特币期货合约有着相当大的吸引力。(华尔街见闻)

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