2017年12月，央行副行长潘功胜指出，经过各方面的努力，互联网金融风险专项整治工作已经取得了积极进展。下一步，专项整治工作将贯彻落实好“所有金融业务都要纳入监管”的基本要求，建立互联网金融的行为监管体系、审慎监管体系和市场准入体系。
自2017年年初开始，多地推出P2P备案细则征求意见稿，银监会关于网络借贷资金存管业务的指引也正式出台，行业合规步入提速期。不过，互联网金融形式和花样不断翻新，如校园贷、现金贷、ICO等。央行联合相关监管部门联手重拳出击、规范整顿。
ICO被定性为非法集资
在国内，ICO从极客圈子里的小众名词，到刀口舔血的投机品，再到街头巷尾的非法勾当，一共只用了一年左右的时间。
随着大量区块链初创公司前赴后继抛出ICO融资的橄榄枝，以一份份类比“招股说明书”的白皮书吸引着投资者入场，一个个名字听起来云里雾里的代币价格如同坐上了过山车。不到半年的时间，ICO就成了金融圈里最热门的话题。
伴随ICO热度飙升的还有业内的质疑。很快，央行等七部委联手重拳出击，将ICO明确定性为“涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。2017年9月4日发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称“公告”），制定了ICO监管的六条原则，要求各类代币发行融资活动应当立即停止，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。
记者了解到，由于ICO无须审批、无需IPO的财务成本，仅靠一纸项目白皮书和圈内人站台就可能吸引大量投资人。与此同时，ICO项目的信息披露缺乏统一标准，信息不对称的情况下很容易导致项目支持者参与ICO时承担较高的风险。
普华永道2017年8月初发布的一份ICO风险评估指引更是指出，ICO的特点在于投资于未来的项目，初期ICO项目本身可能只是个概念，加之区块链技术的开发和实施难度较大，ICO项目成功与否的变数更大、风险更高。
ICO被叫停后，虚拟货币价格一度遭遇“滑铁卢”。目前，比特币中国、火币网、Okcin币三大虚拟交易平台相继宣布停止人民币交易，转战海外。
中国地方金融研究院研究员莫开伟表示，游离于监管边缘的ICO，好似当年的非法集资及P2P网贷平台，隐匿了大量风险。ICO通过区块链来组织金融活动，绕开正规银行、证券、保险等金融机构监管，加剧了社会金融的混乱无序。加之信息披露缺乏、资金筹集与使用欠缺托管机构监管，以及对投资者没有进行适当性提示，便容易诱发资金链断裂和卷款跑路等案件。因此，ICO纳入金融监管是大势所趋。
（央行：联手多机构清理ICO、比特币）
《中国经济周刊》 记者 张燕 ｜ 北京报道
编辑：蒋莉莉
（本文刊发于《中国经济周刊》2018年第1期）
来源：https://www.ceweekly.cn/2018/0102/214785.shtml
