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Bitwise:比特币期货交易量比你想象的要大得多

Bitwise资产管理公司表示,相对于现货市场,比特币期货市场比以前认为的要大得多。


 
Bitwise在一份报告中表示,95%的比特币交易量是伪造的,但Bitwise表示,尽管如此,比特币的“期货市场非常重要”,因为只有5%的现货交易是在受监管的交易所进行的。

该报告已经提交给美国证券交易委员会(SEC), SEC目前正在审查比特币交易所交易基金(ETF) Bitwise今年1月向纽约证交所Arca提交的提案。

CoinMarketCap的数据显示比特币市场的平均日交易量约为60亿美元,但Bitwise认为,采用自己的方法,实际日均比特币交易量仅为2.73亿美元。

据Bitwise称,这一差异意味着芝加哥主要交易所、CME集团和CBOE报告的期货交易量对市场的影响远大于此前的预期。(尽管Bitwise报告没有提到这一点,但CBOE将在未来几周内暂停其产品。)

Bitwise的数据显示,芝加哥商品交易所和芝加哥期权交易所的日均期货成交量总计接近8500万美元,与币安的日均现货成交量1.1亿美元相去不远。

Bitwise表示:

“期货的推出、贷款的发展和主要做市商的到来,共同极大地提高了2018年比特币市场的效率,并首次创造了一个动态的、制度性的、双面的市场。”

交易量伪造

Bitwise说,除了期货,比特币真正的现货市场实际上存在于10个不同的交易所,每天的交易量接近3亿美元。

与其他交易所不同,榜单上的10家交易所,包括Coinbase、Bitfinex、Gemini和Binance(以及其他交易所),彼此进行统一交易,这意味着不同平台之间的平均价差小于1%。

Bitwise在报告中表示:“正如证明的那样,这10家交易所之间的套利几乎是完美的,价格之间没有持续的偏差。”

其他交易所的价差要大得多,Bitwise认为,这些交易所在伪造自己的交易量。值得注意的是,美国在比特币现货市场的份额比之前想象的要大。

Bitwise的研究主管MattHougan告诉CoinDesk,Bitwise“建立了基础设施,以编程方式读取81家报告交易所的数据”。

该公司存储了来自这些交易所的订单数据,并观察到最近的交易一般为每秒四次,然后用这些数据“运行一系列统计测试,以识别虚假行为。

ETF的影响

Hougan表示,所有比特币交易量的90%是伪造的,这对Bitwise的比特币ETF提案来说不是问题。

“事实是,加密市场存在虚假交易量的事实并不是新闻。”

Bitwise的分析显示,当忽略虚假交易量时,比特币市场似乎是有效的、套利的和受监管的。

“此外,受监管的芝加哥商品交易所期货市场所代表的意义,比大多数人认为的要重要得多。”

作者:Kiran
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