留给加密货币的时间不多了

2019-04-16 02:24:23
身处金融社会中,许多国家中1%最富有阶层平均收入指数级增长,包括:投资银行,商业银行,资产管理,房地产和保险行业。以美国为例。从20世纪70年代至今,金融从业者在国内顶尖收入人群中所占比例不断提高,接近一倍有余。

 留给加密货币的时间不多了

毫不夸张地说金融业的崛起成就了如今繁荣世界的加速度的进程。

在现代金融社会中,银行和普通的人链接越来越频繁,然而,银行的运营环境却和现实经济不断的脱节,银行体系是金融体系中极其重要的一环,如今的银行已经是“大到不能倒 ”的局面。

比特币的机会就源于此。
 
金融风险转移的玄机

之前我的文章中不断提到资产证券化是一颗****随时有可能把现代金融体系炸地体无完肤,不仅是对未来的担忧,历史证明确实如此。

1994年,是信用衍生品第一次大规模应用年份。

当时石油公司埃克森的“瓦尔德兹”号油轮发生了漏油事故,大量石油流入阿拉斯加海域,对海鸟和海洋哺乳动物造成严重的破坏,埃克森估计漏油事故的罚金会高达50亿美元,于是该公司请求J-P-摩根为其提供这笔贷款,并将贷款保留在自己账上,而不是出售给一家公司。但是50亿美元毕竟是一大笔钱,由于这笔钱至少理论上存在风险,因此银行业监管机会会要求J-P-摩根提取一笔可观的准备金,以应对种种原因造成的违约风险,博卡拉顿想出了一种绕开风险的办法,他创造了一种所谓“信用违约互换”的产品,之所以叫做“信用违约互换”,主要是因为这种衍生品能让j-p-摩根与另一方互换信用违约风险。

寻找另一家银行会签署一份合约,同意在埃克森无力偿还的情况下,代替埃克森还款。

实际上是J-P-摩根在转移风险,当然为此摩根需要支付一大笔费用。

金融工具的创新,令银行业将贷款转换成证券,也就是能够交易的金融资产,在证券化的过程中,从而实现风险转移,而证券的买家则获得利益,保持现金流,当然必须付出的代价是血本无归的风险,即使风险相对比较低。

评级机构与银行的勾兑

评级机构的出现,助长了银行业傲慢的气焰。

因为客户对银行业务不够了解,其中评级机构是打通银行机构和客户之间的桥梁,。评级机构主要任务是收集和分析发债实体的详细信息,用简单20分制来评价她们的偿还能力,其中最高的为AAA级,是否和之前币圈的项目评级特别相像,对,其中的痛点就是评级机构没有独立性,收入结构单一,唯有项目方购买评级分数来决定项目分数的高低。

评级机构从来不会那么高尚为客户真正提高准确的评级报告。银行和评价机构沆瀣一气后,评级机构的业务收入风生水起,当时银行已经打包基于次级抵押贷款的CDO,而次级抵押贷款的借款人是一些偿债能力有限的高风险者,评级机构授予部分打包产品AAA评级。结果可想而知,一地鸡毛,就如没有权威的某评级自媒体把英雄链列为AAA级一个道理。

金融危机的肆虐

金融危机始终有来的一天,所有隐藏的风险都会在顷刻间爆发出来,美国当时大多数地区的房价同时掉头直下。其他国家也不遑多让。

评级机构和银行狼狈为奸,给银行几乎所有的高评级都是美丽的泡沫,一戳即破。银行引以为傲的分险转移模型被事实证明几乎都是错误的,在2009年初,银行和保险已经造成逾10000亿美元的损失,潜在的风险更是高达30000亿美元的水平。

这些损失是可能让美国金融业彻底崩溃的,美国政府一开始试图为救助银行划定一条清晰的界限,百年银行雷曼兄弟第一个为贪婪的银行业祭旗。

“大而不倒”仅仅是的一则成人间的童话故事,出格的风险模型和肮脏的内幕勾兑总有一天要受到金融市场的惩罚,时间可能会久一点。

美国政府让雷曼兄弟倒闭后,全球的金融体系的根本格局几乎立刻发生了变化,在此之前的银行压根不需要承担什么风险,每个民众都相信银行背后有政府的强力支持,大银行不会出现倒闭的风险,然而,他们的想法过于理想化,在风险未知面前,政府的力量有时候,并没有想象中的那么强大。

当时一位经济学家曾说过这样一句话:“这是一场全球金融系统的游戏终结”。

然而事实上,游戏并没有终结,政府重启了游戏,在惧怕金融机构威胁经济安全的大背景下,政府被破出手了救市计划。从英国到美国,对大银行的搭救,成功让大银行起死回生。于是,占领华尔街的闹事者们,悻悻地离开了。

音乐不停歇,舞蹈还得继续

也就是在2008-2009之间,中本聪勾画了比特币的蓝图,企图对抗华尔街银行家们的贪婪和掠夺。

比特币早期布道者曾说过:“比特币是继互联网之后世界历史上最重要的发明”。要换成我的话比特币应该是互联网世界的银行体系重构。

如今加密货币被广为诟病的有3点:

1,虚拟货币既不是真正的法定货币,也没有价值储存;

2,并未获得政府或权威的支持。因此,加密货币被用作交易媒介是不安全的;

3,缺乏货币的标准功能。

法定货币到底操控谁的手里,谁在悄无声息的滥发货币供应,政府支持下的银行体系是否真正是未来金融体系的支撑,交易媒介的安全性是靠技术革新还是保守派的故步自封,标准功能下的货币到底价值在何处?

怀疑精神是一切真理的开端,一味盲从于过往认知体系,是一种对经验的崇拜。

金融从来是风险和收益的结合体,技术推动金融的进步,金融业就如一场舞会,只要音乐不停歇,舞蹈还得继续。

金融不仅仅是技术如此简单,不过我们需要明白的事是加密货币的路还是很长,其中包括:在处理加密资产之前需要进行尽职调查,必须考虑治理和风险管理,建立一个清晰、稳健的风险管理框架等等。

加密货币可以异类,绝不能一直异类,有时异类可以成为敲门砖,却不能成为核心竞争力,过于理想化,注定是被消灭的。

银行业面临的问题,比特币等加密货币同样得面对,唯一的优势可能仅仅是信任和技术,信任可以解决银行业风险管理中的突出问题,技术可解决金融危机下货币膨胀的问题,毕竟比特币只有2100w总量。

当然单一维度的比较不具有意义,金融不仅仅是金融掺杂了太多中央政府的控制,目前来看各国中央政府对加密货币基本持有谨慎态度,没有彻底扼杀,是对金融创新的包容,同时也是加密货币的机遇所在,留给加密货币的时间真的不多了。(比特币凯撒)

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