为何出现796期货价格异动?如何在期货市场赚钱?

2014-06-07 02:23:33
文 / 比特帮澜素

今早9:10左右,796交易所-朱荣发博文:“最近LTC市场上开始出现一种796交割行情,BTC-e上的LTC价格常常会在周六的9-10点出现异动,而这往往是一些较大资金利用796的交割点来做的操控。虽然这是对规则的合理利用,不过我们从下周起实行的新旧合约交替计划除了为用户长期持仓带来方便这一主要目的外就是希望可以对这一状况带来些改善。”
 
为什么会有这种合理波动呢?
 
首先让我们解释什么是期货交割。期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类。显然,796采取的是现金交割。
 
根据796期货合约交割规则:
 
“796交易所LTC虚拟期货周交割合约将会在每周六的10:00 - 10:05分(北京时间)停止交易与委托,期间将使用10:00分(北京时间)时获取的BTC-E最近1小时加权平均价进行结算(比特币按照Bitstamp最近1小时加权平均价进行结算),所有已开仓仓位均会按此价格自动平仓, 所有未成交委托将自动撤单。”
 
也就是说,每周六9:00-10:00这一小时,是796期货的关键点,期货价格会向着Bitstamp最近1小时加权平均价靠拢,而达到动态平衡。
 
而其原因就在于,当796期货价格高于Bitstamp加权价,多头一定会赶在交割前平仓,否则10:00系统会按照那个较低的价格自动平仓,这样利润被减少。如:期货价666美金/BTC,而Bitstamp最近1小时加权平均价为648美金/BTC,那么到了10:00,多头仓位将会以648美金/BTC被平掉。这样利润就会被缩小甚至亏损。而空头在这之前即使处于严重亏损,他们的仓位最终也会按照648美金/BTC被平掉,这样他们可能减少亏损甚至盈利。
 
反之亦然,当796期货价格低于Bitstamp加权价时,亏损的多头只需等待交割即可,甚至可以加仓做多。而空头则会平仓,甚至反而做多。只到期货与现货价格达到动态平衡。
 
如果大资金利用这点,在796平台和Bitstamp与BTC-E上操作,就可以达到价格异动,操纵价格的效果。
 
这就是为什么价格常常会在周六的9-10点出现异动。至于796为什么用Bitstamp和BTC-E的价格为参考,我想一是因为这两家交易所交易量大,更具参考性,二是796平台的现货交易规模太小。

转自:比特帮

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