对冲基金大佬和比特币的故事:对冲巨大的货币通胀

2020-06-01 14:19:22

保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)的意见比其他人的更具有参考价值。

  保罗目前管理着一支近400亿美元的对冲基金,1987年10月19日,他成为了一个传奇人物。

  1987年10月19日,黑色星期一,全球所有市场都经历了一次巨大的调整。道琼斯指数下跌了近23%。除了保罗,没有人预料到会有这样的下跌。

  在暴跌前不久,保罗得预言华尔街正笔直地朝着墙撞去。保罗对标普500指数进行全面的技术分析,辅以指数的历史数据形成了这个观点。

  趁此机会,保罗大幅做空美股。在黑色星期一,保罗获利超过1亿美元。

  自这一传奇事件以来,保罗的观点都会被认真对待。

  过去,保罗从来都不是比特币粉丝。但他也没有像沃伦·巴菲特(Warren Buffett)那样激烈地反对。他承认,由于对“加密货币女王”(比特币)缺乏信心,他并不是特别想投资比特币。

  保罗·都铎·琼斯选择比特币来对冲巨大的货币通胀

  保罗过去并不特别热衷于购买比特币,这让2020年5月7日发生的事情更加有趣。

  在致投资者的一封信中,保罗加上了这样一句话,对传统金融和比特币世界造成了小小的轰动:

  “我们正在目睹巨大的货币通胀——各种形式的货币空前膨胀,这在发达国家前所未有。最好的利润最大化策略是下注最快的马,如果硬要我预测,我打赌它是比特币。”

  ——保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)

  和许多其他对金融世界感兴趣的人一样,保罗也很清楚,美联储目前无限制的量化宽松政策将导致前所未有的货币通胀。

  作为对冲基金经理,保罗的职责是制定最佳策略以实现利润最大化。

  在这种情况下,实用主义必须优先于个人意见。对冲基金经理要想实现利润最大化,必须在比赛中找到最快的那匹马。

  保罗·都铎·琼斯的决定是纯粹的实用主义

  面对比特币的崛起——比特币是2020年相对黄金或华尔街表现最好的资产,保罗确信,比特币是跑得最快的马。

  不得不提的是,在价格接近1万美元的情况下,比特币自年初以来的涨幅达到了+38%。

  这一切发生在比特币第三次减半前。所有人都知道,比特币的这一特殊事件(减半)将在未来18到24个月内引发一场非常强劲的牛市。

  再加上冠状病毒疫情给宏观经济带来的极大困难,这一切都让我们相信,比特币价格在未来几个月内的上涨将会更加惊人。

  因此,保罗决定选择比特币而不是黄金,以保护自己免受未来几个月的通胀影响。

  他在比特币上的头寸不在现货市场上,而是买入比特币期货的衍生品。

  保罗的信的其他部分也很有趣,它证实了只有实用主义才能指导他的选择:

  “我既不是硬通货的狂热粉丝,也不是加密货币的拥护者。拥有比特币最令人信服的理由是,新冠肺炎疫情加速了全球各地的货币的数字化”

  ——保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)

  这样一位在传统金融界受人尊敬的人以这种方式为比特币站台,是一个极其看涨的信号。

  在未来几周和几个月内,我相信其他对冲基金经理也会这样做。大型机构投资者可能进入比特币世界显然是推动比特币超过目前的10,000美元的主要因素之一。

  比特币将取代黄金所扮演的角色。

  保罗的这一决定也表明,比特币在未来将越来越多地取代黄金,成为一种价值存储,以对冲货币贬值。

  长久以来,比特币拥护者们一直坚信比特币在客观方面优于黄金,而保罗似乎正在逐渐得出这一结论。

  保罗特别指出,“比特币让我想起了1976年刚进入这一行时的黄金”。

  验证这一点的最简单方法是首先查看1970年代黄金价格的变化:

对冲基金大佬和比特币的故事:对冲巨大的货币通胀

然后我们可以将所有这些与过去五年比特币价格的变化进行比较:然后我们可以将所有这些与过去五年比特币价格的变化进行比较:

对冲基金大佬和比特币的故事:对冲巨大的货币通胀

  通过在两张图表上使用对数刻度,我们可以更好地理解为什么比特币价格的现状会让保罗想起1976年的黄金。

  如果比特币在第三次减半后的18个月或24个月的强劲牛市确实出现,这两个图表之间的趋势对应关系将会在2021年底得到证实。

  如果比特币的价格在未来几个月中经历这种趋势,保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)将再次证明他的实用主义和才华在金融界是无与伦比的。

  在你了解这一切之前,不要忽略这样一个事实: 比特币是目前竞争中最快的一匹马。在利润竞赛中,与最快的马匹对赌永远不是一个好主意。