比特币与标准普500的相关性继续保持,这对比特币市场意味着什么

2020-07-12 23:08:37

比特币BTC)不再是一种与传统市场不相关的资产。自大流行开始以来,加密货币市场与标准普尔500指数和其他全球传统市场的走势密切相关。

没有比3月12日和13日比特币市场的崩溃更好的例子了。在这历史性的两天里,美国股市也经历了历史上最糟糕的表现,而比特币则暴跌了50%。

这种相关性并没有被市场分析师所忽视。摩根大通(JPMorgan)分析师在6月发布的一份报告中表示,自3月份的崩溃以来,“加密货币的交易更像股票之类的风险资产,相对于前几年而言,这是一个重大变化。”

甚至比特币的看涨者也承认存在相关性,这与长期以来人们一直认为加密货币与股票、债券和房地产完全无关的说法直接冲突。

标普500指数和比特币之间的相关性

加密分析师、Messari前产品主管Qiao Wang表示,股市和比特币之间的相关性实际上增加了投资加密货币的理由。

他说:“股票与加密货币的关联是投资组合PoV中最令人讨厌的事情。减少拥有股票的边际收益。也许应该抛售股票,只持有黄金和BTC。”

他补充说,那些试图利用这种相关性作为抛售比特币、买入更多股票的理由的人,应该反过来考虑。Qiao Wang将此归因于他的信念,即一旦“通货膨胀达到最高点”,股票就会被摧毁,而比特币可能会跑赢大盘。当然,这并不是唯一的希望。

比特币定量分析师“PlanB”写道,比特币交易就像股市一样极其看涨,因为美联储(Federal Reserve)正全力支撑标普500指数。也就是说,加密货币市场市场间接得到了美联储的支持。

他说:”不要和美联储作对是华尔街的古老智慧。比特币完全符合美联储的利益(拯救银行和公司的量化宽松政策)。BTC是相关的(95% R2),并与美国股票(S&P500)协整。所以比特币并不是一种不相关的资产,它受到美联储行动的支持。”

比特币与标准普500的相关性继续保持,这对比特币市场意味着什么

PlanB推特

“没错,美联储曾在2018年11月试图阻止量化宽松,但对标普和比特币银行的影响同样是灾难性的。美联储再也不会这样做了。”他在提到美联储(fed)最近的政策时写道。

这种相关性的原因是什么

抛开比特币和标普500指数的相关性带来的看涨影响不谈,有必要看看是什么导致了这种奇怪的市场现象。据匿名交易员Trajan称,这种相关性的可能原因是市场缺乏流动性。

他解释道:“它来自整体疲软的市场。衍生产品的交易量创历史新低,总体而言,未平仓头寸基本上没有恢复。在大多数日子里,货币基础日交易量在8000万美元左右,而BitMEX也受到它的拖累(这也拖累了其他衍生品)。”

比特币的暴跌事件消灭了许多做市商和基金,同时使许多投资者不愿贸然交易,因此相对缺乏流动性,而流动性才是目前比特币市场最需要的。(百家号)