比特币暴跌3000美元背后:三大元凶已找到

2020-11-27 14:34:48

比特币周四经历“高台跳水”:在连续大涨多日升破19000美元,逼近历史高位之际,突然单日一度大跌近3000美元至16590美元左右,跌幅近13%。

比特币暴跌3000美元背后:三大元凶已找到

分析师指出,比特币的下跌是由于比特币杠杆化过热,同时技术面出现回调,而一些利空消息引发的担忧又放大了这一下跌趋势。

部分分析师认为,比特币昨日的下跌只是“上涨趋势中的短暂回调”,随着过度杠杆作用被消除,比特币可能以更具可持续性的涨势创下历史新高。

1.比特币过度杠杆化

Stack Funds首席执行官马修•迪布(Matthew Dibb)表示:“比特币已经成为主要交易所上市的衍生品杠杆交易大规模平仓的受害者。”

根据数据来源Bybit的数据,截至周四晚间12:00,近20亿美元的衍生品头寸在之前24小时内被平仓。其中,价值超过16亿美元的交易在之前12小时内被关闭,

这些杠杆交易的平仓早在预料之中,因为在比特币期货市场持有多头头寸的成本,也就是资金费率,在过去几天已大幅上升至数月高点0.098%,这是一种市场过度杠杆化或过热的迹象。

所谓资金费率,是指交易者因持有头寸而需要支付或收取的费用,通过这笔费用可以实现市场的多头和空头方之间平衡,使得某个合约可以密切跟随其标的资产的价格。举例来说,如果比特币/美元的永续合约在高于比特币现货价格处交易,则资金费率为正,那么多头交易者就需要向空头交易者支付费用,以实现抑制多头头寸、激励空头头寸的目的。反之亦然。

根据数据源Glassnode的数据,随着比特币价格的下降,比特币的资金费率已经回落到0.011%。这意味着比特币市场过度的杠杆已经被挤出市场了。

2.技术面回调

过去七周,比特币从1万美元飙升至1.94万美元,从技术图表上看,涨势有些过度。尽管14日相对强弱指数(RSI)已经显示超买,但比特币在整个上升过程中仍一直保持在10日均线上方。

比特币暴跌3000美元背后:三大元凶已找到

历史上,资产价格很少出现90度的上涨,因为投机者往往会定期锁定获利,将价格推至短期移动平均线下方。在之前的比特币牛市中,也都出现过几次20%甚至更大幅的回调。

“今天看到的价格下跌使加密货币跌至10日均线下方,RSI重新调整,以一种更友好的方式看多。”Stack Funds的Dibb表示,"这是一次健康的回调。"

根据技术分析师的分析,规律回调的价格涨势比近90度的极端上涨更具可持续性。

3. 消息面刺激放大下跌趋势

此外,还有一些消息面的因素刺激了比特币的抛售。

北京时间26日8点前后,数字货币交易所Coinbase联合创始人Brian Armstrong连发十几条推特,表示美国财长姆努钦正计划在任期结束前出台有关“自托管加密钱包”的新规。

据称,这项新规试图跟踪加密货币钱包的所有者和参与交易的每个人员,如果得以实施,会压制加密货币精神的核心原则——私有加密货币不受骚扰和跟踪。

比特币暴跌3000美元背后:三大元凶已找到

“在乐观情绪和不可持续的高杠杆背景下,这种(监管担忧)引发了3月份以来最大的单日跌幅。”分析师克鲁格表示,“如果阿姆斯特朗所说的成为现实,那将是非常悲观的。但到目前为止,我认为在短期内这是极不可能的。”

此外,知名加密货币交易所OKEX宣布恢复取款业务,也放大了比特币的下跌趋势。

10月16日OKEX冻结了所有取款业务。5周后,国际标准时间本周四8:00(北京时间16:00),OKEX恢复取款业务。

“大部分(在OKEX平台)被冻结的比特币(在这5周内)已经上涨了近70%,有很多未被兑现的利润被锁定在里面……一旦这些比特币可以被兑换,很多交易者们都会选择将他们兑换为美元或稳定货币,这就加大了抛售的势头。”CME加密指数提供商CF Benchmarks的首席执行官Sui Chung表示。

比特币交易所在北京时间周四16:00恢复取款交易时,比特币价格已经跌至约1.76万美元,并在随后的一小时内跌至1.66万美元。

分析师:比特币上涨趋势仍未结束

一些分析师认为,昨日比特币的下跌仅是比特币上涨趋势中的短线回调,看涨比特币的宏观因素(如机构对比特币的参与度增加、全球央行放水等)仍然完好无损。

根据权威区块链数据平台Glassnode的数据,截止目前,投资者对比特币的持有情绪仍然强劲。目前全球加密货币交易所持有的硬币数量为238万枚,这是自2018年8月以来的最低水平。

比特币暴跌3000美元背后:三大元凶已找到

全球交易所持有的比特币数量vs比特币价格

分析师认为,周四的比特币价格暴跌已经消除了过度的杠杆作用。随着持有多头头寸的成本正常化,比特币可能以更具可持续性的涨势创下历史新高。(科创板日报)