ETH击穿$250 但这次会引发更大波动吗?

以太坊113540
2020-02-12 16:31:43

以太坊终于突破250美元了!但问题是,这真的是个好消息吗?

ETH击穿$250 但这次会引发更大波动吗?

本文撰写时,根据CoinMarketCap数据显示,以太坊价格达到251.72美元,24小时涨幅高达14.58%,市值也超过了276亿美元。但是假如分析最近几周期权定价情况,你可能会发现在接下来六个月里,以太坊也许会比比特币具有更大的波动性。

加密货币衍生品分析公司Skew发现,以太坊和比特币六个月平价期权隐含波动率之间的差异已经升至22%,这一状况说明投资者可能认为未来半年内以太坊的波动性将会超过比特币。不过需要注意的是,这个指标仅反映出波动情况,也就是说,以太坊的跌幅可能会超过比特币,但另一方面,其涨幅也有很大可能超过比特币。

ETH击穿$250 但这次会引发更大波动吗?

以太坊平价期权隐含波动率去年十月达到了最低的4.7%,但此后便一直处于上升趋势,而且在过去的三个半月时间里,其涨幅始终高于比特币。去年年底的最后两个月,比特币价格下挫21%,以太坊价格跌幅更是达到30%,但是今年迄今比特币已经上涨了37%,而以太坊的收益竟然高达73%,几乎相当于比特币的两倍!

对于那些不太了解隐含波动率概念的人,金色财经在此先做一个简单的解释:隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型,反推出来的波动率数值。由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系,只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式,就可以从中解出惟一的未知量,其大小就是隐含波动率。一般来说,权证的隐含波动率越高,其隐含的风险也就越大。权证投资者除了可以利用权证的正股价格变化方向来买卖权证外,还可以从股价的波动幅度的变化中获利。一般来说,波动率并不是可以无限上涨或下跌,而是在一个区间内来回震荡,认购权证波动率小时买入,认沽权证波动率大时卖出。

需要注意的是,隐含波动率并不是一个评估市场发展方向的指标,也就是说,你不能通过这个指标判断市场会朝牛市还是熊市的方向发展,只能通过它来判断可能出现的较大涨幅或跌幅趋势。但是,由于交易者通常会将波动性增加与熊市联系起来,因此对于大多数投资者而言,隐含波动率更多地是一种“风险”指标。
如今以太坊相对而言“风险”已经没那么大了

最近几个月中,以太坊资产风险似乎并没有想象中的那么大,至少与比特币相比而言是这样的。

实际波动率是度量波动率的方法,是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,主要是基于收益分解和二次变动理论反映出与基础资产平均价格的标准偏差,通常以百分比形式表示。

ETH击穿$250 但这次会引发更大波动吗?

某个资产的历史波动率越高,风险就就相对越大。

上周,以太坊和比特币六个月实际波动性差异上升了 13 个百分点,达到自 2019 年 7 月 13 日以来的最高水平,这说明以太坊相对于比特币的固有风险有所增加。但是尽管最近“风险”高于比特币,可如果从长期角度来看,以太坊还是会相对地将其风险降低到接近比特币的水平。
波动率和均值回归

按照均值回归理论,随着时间的流逝,指标总是会回到其历史平均水平,隐含波动率和历史波动率也同样适用。这似乎表明当前与历史波动率的差异很可能会在未来六个月时间里 “回归”到历史平均水平。

简而言之,相对于比特币而言,以太坊在不久的将来可能具有更大的波动性。(金色财经)